Gearing af aktier, også kendt som marginhandel, er en måde at investere på, hvor man handler for flere penge end man har. Det vil sige, at du låner penge til at købe flere aktier, end du ellers ville have råd til mod at stille aktierne som sikkerhed. Det kan forstærke både gevinster og tab.
Vi gennemgår, hvordan gearing fungerer, og hvad du skal overveje, inden du kaster dig ud i det:
Hvordan fungerer gearing?
- Oprettelse af en marginkonto:
- For at handle med gearing skal du åbne en marginkonto hos din mægler. Denne konto giver dig mulighed for at låne penge mod en sikkerhedsstillelse.
- Lån mod egenkapital:
- Din mægler kræver, at du stiller en vis procentdel af den samlede investering som sikkerhed, kendt som “initial margin”. For eksempel kan du måske købe aktier for 100.000 DKK ved at stille 50.000 DKK i egenkapital og låne de resterende 50.000 DKK.
- Køb af aktier:
- Du bruger de lånte penge sammen med din egenkapital til at købe aktier. Hvis aktierne stiger i værdi, kan du sælge dem og tilbagebetale lånet med renter og stadig have en større gevinst end du villa have haft uden gearing.
- Låneomkostninger:
- Når du låner penge, betaler du rente på det lånte beløb. Renten varierer afhængigt af din mægler og markedsforholdene. Det skal du have med, når du beregner din fortjeneste på handlen.
Eksempel
Lad os antage, at du har 50.000 DKK og låner yderligere 50.000 DKK til at købe aktier for i alt 100.000 DKK:
- Køb af aktier: 100.000 DKK
- Egenkapital: 50.000 DKK
- Lån: 50.000 DKK
Scenario 1: Aktiepriserne stiger 20%
- Ny værdi af aktier: 120.000 DKK
- Tilbagebetaling af lån: 50.000 DKK + rente (lad os sige 1.000 DKK i rente)
- Tilbagebetaling i alt: 51.000 DKK
- Nettofortjeneste: 120.000 DKK – 51.000 DKK = 69.000 DKK
- Gevinst: 69.000 DKK – 50.000 DKK (oprindelig egenkapital) = 19.000 DKK
- Afkast på egenkapital: 19.000 DKK / 50.000 DKK = 38%
Scenario 2: Aktiepriserne falder 20%
- Ny værdi af aktier: 80.000 DKK
- Tilbagebetaling af lån: 50.000 DKK + rente (lad os sige 1.000 DKK i rente)
- Tilbagebetaling i alt: 51.000 DKK
- Nettoformue: 80.000 DKK – 51.000 DKK = 29.000 DKK
- Tab: 50.000 DKK (oprindelig egenkapital) – 29.000 DKK = 21.000 DKK
- Afkast på egenkapital: -21.000 DKK / 50.000 DKK = -42%
Risici ved gearing
- Øgede tab:
- Gearing kan forstørre et tab, da du stadig skal tilbagebetale lånet og renterne, selvom dine investeringer falder i værdi.
- Margin Call:
- Hvis værdien af dine aktier falder under et bestemt niveau, kan din mægler kræve, at du indbetaler flere penge eller sælger nogle af dine aktiver for at opfylde margin-kravet. Dette kaldes en margin call.
- Renteudgifter:
- Du betaler renter på det lånte beløb. Det kan æde en del af din gevinst, især hvis aktierne ikke stiger betydeligt i værdi.
- Markedssvingninger:
- Gearing øger din eksponering mod markedssvingninger, og det kan være særdeles risikabelt i volatile markeder.
Overvejelser før gearing
- Risikoprofil: Vurder din egen risikotolerance og hvor meget du er villig til at tabe.
- Markedskendskab: Forstå markedets dynamik og de specifikke aktier, du investerer i.
- Likviditet: Sørg for, at du har tilstrækkelig likviditet til at imødekomme eventuelle margin calls.
- Investeringsstrategi: Hav en klar investeringsstrategi og exit-plan, især i tilfælde af faldende markeder.
Konklusion
Gearing kan være en særdeles potent investeringsstrategi med potentiale for at øge dine gevinster. Men den indebærer også betydelige risici. Derfor er det meget vigtigt, at du har forstået mekanismerne bag marginhandel, har en robust risikostyringsplan og har gennemtænkt din økonomiske situation nøje, før du engagerer dig i gearing. Har du mod på det finder du de bedste platforme for gearet aktiehandel her:
Måske du også kunne være interesseret i:
De bedste investeringsplatforme i 2024
Hvorfor falder aktiemarkedet i dag?
Aktiesparekonto: fordele og ulemper
